时评：风起云涌 新年乳业将巨变

　　2010年是中国乳业不平凡的一年，由于奶牛饲草料价格、燃料动力成本、人工成本等全面上涨，导致原料奶价格持续走高，从性价比来看，中国现在已成为全球原料奶价格最高的国家之一。过高的原料奶价格，不仅削弱了中国乳业在国际上的竞争力，也给国内乳品加工企业造成巨大的成本压力，整个行业毛利率在下降，上市公司财务报告显示，公司毛利率以及销售利润率都有不同程度的下降。2008年的三聚氰胺事件以及世界金融危机导致2009年全球原料奶及乳品价格下滑至近几年的新低。

　　2010年，全球经济开始复苏，乳及乳制品消费需求快速回升，原料的供不应求拉动了各国原料奶及乳品价格的持续上涨。国内原料奶及乳基原料价格居高不下，使加工企业更多地求助于国际市场。2010年中国从新西兰进口的全脂和脱脂奶粉预计超过40万吨，给中国奶粉业乃至整个奶业带来了重大冲击，市场环境严峻。

　　国际市场环境

　　2010年全球经济的恢复拉动了乳品消费，导致原料奶价格不断地走高，推动了奶牛业的发展，奶牛存栏和牛奶产量提高，推动了新西兰和欧盟存栏及牛奶总产量的提高。大洋洲国家天气状况的好转提高了国际市场的供给水平，使国际市场价格的涨幅受到抑制。世界市场脱脂奶粉、干酪、黄油、乳清粉等大宗乳品的价格，总体呈现不断上涨的趋势，譬如美国2010年食用级脱脂奶粉、切达干酪(40磅块装)、黄油、干乳清的平均价格(工厂交货价)分别为2594美元/吨、3357美元/吨、3764美元/吨和817美元/吨，同比分别上涨32%、21%、43%和49%；同期，恒天然网上报价的全脂奶粉、脱脂奶粉无水奶油的平均价格分别为3538美元/吨、3111美元/吨和5047美元/吨(FAS),同比分别上涨了45%、37%和87%。

　　国内原料奶市场

　　中国乳业面临的环境非常严峻，国内乳业受到世界市场重大冲击和挑战。受三聚氰胺事件影响，2008年第四季度和2009年前三季度国内原料奶市场出现低迷，价格持续下降，奶牛存栏和牛奶产量不同程度下降。2010年，随着消费市场的恢复，原料奶出现供不应求，优质原料奶供应不足尤其显著，对国际市场的依赖空前加强。另一方面，由于国际市场的乳品，特别是对中国市场影响较大的全脂奶粉，其性价比高，中国从世界市场进口的全脂奶粉猛增。根据中国海关提供的数据，2010年1~10月，中国从国外进口的全脂奶粉达到26万吨，较上年同期增长89%，脱脂奶粉达到7.1万吨，同比增长34%，预计全年原料奶粉进口超过40万吨。此外，由于近年来中国原料奶平均价格呈不断上涨态势，同比平均增幅达到20%以上，因此也推动了奶牛及冻精胚胎进口的猛增。

　　与此同时，中国奶粉出口由于三聚氰胺事件的影响以及性价比优势的缺失，出口大幅萎缩。出口的受阻和进口的猛增，给中国原料奶粉以及原料奶的生产带来了巨大的冲击。

　　消费市场

　　虽然消费者对牛奶消费的信心因三聚氰胺事件的死灰复燃和乳业巨头之间的丑闻事件受到一定的负面影响，但总体而言仍在好转之中。这些因素促进了中国乳业市场的逐步回暖。根据国家统计局提供的数据，2010年，预计全国液体乳和固体乳制品产量同比分别增长11%和8.5%；
世博会和亚运会的相继成功举办，促进了中国与国外的文化交流，也拉动了乳品消费的增长，2010年第三季度，城镇居民人均乳品消费在食品消费中的比例分别较2009年第三季度和2010年第一、二季度分别提高0.67个百分点、0.71个百分点和0.14个百分点。从市场竞争和行业整合的角度来看，继中粮入主蒙牛后，蒙牛控股君乐宝，乳品行业民营转向国有的趋势加强。配方奶粉，尤其是婴幼儿配方奶粉行业成为2010年市场竞争最激烈的子行业，国际品牌的影响力得到进一步强化，引起中国政府的空前关注。

　　政策导向

　　由于原料奶价格高涨，面对严峻的市场形势，中国政府出台了一系列扶持奶业发展的政策，如继续实施中央财政对原料奶收购的优惠贷款、中央财政对良种奶牛、奶站机械设备的补贴、对规模牧场的专项补贴、对乳品企业经营许可证的重新认定，等等。

　　2010年三聚氰胺事件死灰复燃，乳品质量安全再次敲响了警钟，直接影响到国内市场消费和行业的可持续健康发展，中国政府加大了行业的规范力度，行业进入门槛明显提高。乳品加工企业，特别是主要企业，对原料奶和乳制品的质量安全方面也有了更多投入。

　　从2010年度出台的相关政策来看，规模养殖受到政府扶持和优惠政策的倾斜；乳品加工企业对可控制奶源地要求得到进一步强化，完全依赖进口的外资品牌企业面临着空前的挑战，外资不合理的“国民待遇”政策的取消将提高国内企业对外资企业的竞争力，高端配方奶粉市场的外资“话语权”将受到影响。